股利合併計稅與 28% 分離課稅怎麼選？稅負比較與範例

股利要選合併計稅還是分離課稅，核心判斷是：合併計稅的實際稅負約等於「你的邊際稅率 − 8.5%」，分離課稅則固定是 28%。邊際稅率在 20% 以下時，合併計稅幾乎一定比較省；邊際稅率到 30% 時仍是合併計稅略占優勢；只有當股利金額很大、併入後把大部分所得推進 40% 級距時，分離課稅才會明顯有利。因為 8.5% 的抵減有 80,000 元的上限，股利越大，這個上限越會限制合併計稅的優勢。下面用範例一一拆解。

兩種方式的基本規則

自 2018 年起，台灣採用兩種擇一的股利課稅方式，由納稅人在申報時自行選擇，而且是以整個申報戶為單位，不能一部分股利合併、另一部分分離。

方式一：合併計稅。把股利併入綜合所得總額，與薪資、利息等所得一起適用累進稅率，並且可以按股利金額的 8.5% 抵減應納稅額。每一申報戶的抵減金額上限是 80,000 元。若抵減金額超過當年度應納稅額，超過的部分可以退還，也就是說，低所得者的股利不但可以不被課稅，還可能拿到退稅。

方式二：分離課稅。股利單獨以 28% 的稅率計算稅額，不併入綜合所得總額，因此不影響你綜合所得淨額落在哪一級，也無法使用 8.5% 抵減。

這裡的股利，指的是公司配發的現金股利與股票股利（股票股利以面額計算所得），也包括合夥或獨資盈餘的分配。要特別留意，ETF 或基金的配息並不一定屬於股利，要看配息的來源是股利、利息還是資本利得，實際的所得類別要以扣繳憑單與各類所得資料清單為準，不能想當然耳。

邊際稅率與兩種方式的稅負對照

在抵減沒有被上限限制、所得級距也沒有因股利而改變的前提下，每 100 元股利的稅負大致如下：

你的邊際稅率	合併計稅的稅負（約）	分離課稅	較省的方式
5%	5% − 8.5% = −3.5%（抵減超過稅額，可能退稅）	28%	合併計稅
12%	12% − 8.5% = 3.5%	28%	合併計稅
20%	20% − 8.5% = 11.5%	28%	合併計稅
30%	30% − 8.5% = 21.5%	28%	合併計稅
40%	40% − 8.5% = 31.5%	28%	分離課稅

乍看之下，除了 40% 級距外，合併計稅都比較好。但這個表忽略了兩個現實因素：第一，8.5% 抵減有 80,000 元上限，當股利超過約 941,000 元（80,000 ÷ 8.5%）時，多出來的股利就沒有抵減；第二，股利併入後，會把你的淨額往上推，讓原本落在較低級距的所得被推進更高的級距，也就是所謂的「疊加效應」。

範例一：一般上班族（示例數字）

某單身上班族綜合所得淨額（未計股利）為 400,000 元，當年度領到股利 100,000 元。

合併計稅：淨額變成 500,000 元，仍在 5% 級距。增加的稅 = 100,000 × 5% = 5,000 元。抵減 = 100,000 × 8.5% = 8,500 元（未超過 80,000 元上限）。淨效果 = 5,000 − 8,500 = −3,500 元，也就是少繳 3,500 元的稅，若稅額不夠抵，還會退稅。
分離課稅：100,000 × 28% = 28,000 元。

合併計稅比分離課稅少付 31,500 元，毫無疑問選合併。

範例二：中高所得、股利中等（示例數字）

某家庭其他所得的淨額為 1,500,000 元（位於 20% 級距，該級距範圍是 1,330,001 至 2,660,000 元），股利為 1,000,000 元。

合併計稅：淨額變成 2,500,000 元，仍在 20% 級距內。增加的稅 = 1,000,000 × 20% = 200,000 元。抵減 = 1,000,000 × 8.5% = 85,000 元，但上限是 80,000 元，所以只抵 80,000 元。淨稅負 = 200,000 − 80,000 = 120,000 元。
分離課稅：1,000,000 × 28% = 280,000 元。

合併計稅比分離課稅少付 160,000 元。

範例三：高所得、股利很大（示例數字）

某人其他所得的淨額為 3,000,000 元（30% 級距，範圍 2,660,001 至 4,980,000 元），當年度股利為 4,000,000 元。

合併計稅：淨額變成 7,000,000 元。從 3,000,000 元到 4,980,000 元這 1,980,000 元適用 30%，稅 = 594,000 元；從 4,980,000 元到 7,000,000 元這 2,020,000 元適用 40%，稅 = 808,000 元。增加的稅合計 = 594,000 + 808,000 = 1,402,000 元。扣掉最高 80,000 元抵減，淨稅負 = 1,322,000 元。
分離課稅：4,000,000 × 28% = 1,120,000 元。

分離課稅少付 202,000 元，這時選分離課稅明顯划算。這個例子也顯示，股利很大、淨額又高的人，才是分離課稅的主要適用對象。

其他要一併考慮的因素

健保補充保費

股利單次給付金額達 20,000 元以上時，要繳納二代健保補充保費，費率為 2.11%，單次給付有計費上限。這項補充保費與你選擇合併或分離無關，兩種方式都要繳，只是它會讓實際到手的股利再少一些。

併入所得後的連動影響

合併計稅會讓綜合所得淨額上升，這可能影響其他依所得判斷的項目，例如某些社會福利、補助的資格、基本所得額的計算等。如果你的股利金額不大，這類影響通常有限；但若股利金額龐大，應一併評估。

家庭整體考量

由於是以申報戶為單位選擇，夫妻合併申報時，要把兩人的股利合計考慮。若夫妻其中一方所得很低，另一方股利很多，併入合併計稅時要考慮整體稅率的結果，而不是個別看某一方。

判斷流程

先查出全年股利總額，從各類所得資料清單或股利憑單核對。
在申報系統中，對兩種方式各試算一次，看應補（退）稅額。
比較兩種方式的結果，選擇對自己有利的一種，並確認系統中選擇的方式正確。
若金額很大，可考慮請會計師協助，並在年底前評估是否有其他合法的調整空間。

你也可以使用站內的其他所得稅負區間概估工具，快速感受不同稅率下的結果。

為什麼會有 8.5% 這個數字，以及它帶來的實務意義

了解制度的來龍去脈，可以幫助你判斷未來規定改變時該如何調整。過去台灣曾經採用「兩稅合一」的設計，公司已經繳過營利事業所得稅，股東收到股利時，可以把公司已繳的稅額視為已預先繳納，按比例抵減自己的綜合所得稅，目的是避免同一筆盈餘被課兩次稅。2018 年起，制度改為現行的版本：公司盈餘的稅負與股東的股利稅負脫鉤，股東自己選擇合併計稅（抵減 8.5%，有上限）或分離課稅（28%）。

從這個脈絡來看，8.5% 的抵減本質上是對「公司層級已經繳稅」的一種補償，而 28% 分離課稅則可視為一種簡化選項：不管你的所得多高，這筆股利一律用固定稅率了結。理解這一點，你就比較容易接受為什麼低所得者適合合併、高所得者適合分離，因為低所得者本來被課的稅就低，抵減額相對大；高所得者的邊際稅率高，固定 28% 反而比較划算。

實務上要注意，股利所得的認列時點是「所屬年度」，通常是股東會決議或除息、配發的年度，而不是你買進股票的年度。如果你在年底前剛好買進或賣出，會影響你當年度是否領到股利，也會影響申報的金額。申報前務必以各類所得資料清單與券商、公司寄出的股利憑單為準，而不是用自己的記憶或存摺的入帳日去推算。

長期持有與規劃上的提醒

不少投資人在選擇股利課稅方式時，只看當年度的結果，但如果你的所得每年都有變動，建議每年重新試算，不要沿用去年的選擇。例如某一年因為年中離職，所得偏低，合併計稅非常有利；隔年轉職加薪、股利也增加，結果可能就不一樣了。每年五月申報時，花十分鐘在系統上切換兩種方式比較，是成本最低的稅務規劃。

另外，如果你是用夫妻名義分別持有股票，要記得股利是以申報戶合計的，不會因為分散持有而多得一份 80,000 元的抵減上限。想靠分散名義增加抵減上限是行不通的；同樣地，把股票登記在低所得的家人名下，若並非真實的贈與與持有，也可能引發稅務爭議。如果真的有贈與行為，還要留意贈與稅的規定與免稅額，這已經超出本文範圍，建議尋求專業協助。

最後提醒，若你的投資標的包括上市櫃公司、興櫃公司或未上市公司，股利憑單的格式與扣繳方式可能不同，部分情況下公司會在給付股利時先扣繳一部分稅款，這些已扣繳的稅額在申報時可以抵繳。只要核對資料清單，這些資訊都會顯示，不會憑空消失。

什麼時候該找專業人士

股利金額大、同時有其他複雜所得（營利事業所得、海外所得、房地交易）的人，建議請會計師協助規劃，因為稅制細節與政策每年可能調整。以上內容為一般資訊，並非個別稅務建議。

常見問題

可以只對某幾家公司的股利選分離課稅嗎？

不行。股利課稅方式是以整個申報戶、全年股利為單位擇一，不能分別選擇。

8.5% 的抵減可以抵到哪些稅？

這項抵減是用來抵減當年度的綜合所得稅應納稅額，超過稅額的部分可以退還給你，因此低所得者仍可受益。上限為每申報戶 80,000 元。

選了分離課稅之後，還需要在綜合所得中申報股利嗎？

選擇分離課稅的股利，不併入綜合所得總額，而是以 28% 單獨計算稅額。申報時需要在系統中選擇該課稅方式，並確認股利總額與稅額。

資料來源

財政部 — 股利課稅方式與抵減規定說明
財政部稅務入口網 — 電子申報與試算系統
衛生福利部中央健康保險署 — 二代健保補充保費規定